Глючек обнаружил в утилите KFloppy: после удачного форматирования дискеты выскакивает "Фатальная ошибка". Если дискета битая, то все нормально, ничего не рушится, пишет что именно за ошибка и дальше работает. А если все нормально прошло, то обязательно "Фатальная ошибка".
Переюзал не одну дискету пока эксперементировал
(заодно хоть выгреб и выбросил древние дискеты :D )
А еще кстати, после установки Альта нужно было подгружать modprobe floppy (установился дистрибутив без флоппика)