Ошибка гласит, что найден нерабочий /init (в initramfs) -- это shell-скрипт, который завершается фатально, о чём и сообщает ядро. В stage2 у нас был бы /sbin/init. Можете поотлаживать, если хотите разобраться в причинах. А можете обновить все пакеты make-initrd* и сгенерировать initramfs заново. Если не поможет, пробуйте с пакетами make-initrd* из Сизифа.