Теперь по делу.
В любом случае придётся загружаться либо с CD/DVD, либо с флешки (либо с дискеты, но не уверен, что такое осталось).
А так:
разворачиваете репозиторий (да хотя бы его подмножество из каталога ALTLinux с CD/DVD);
запускаете ftp или nfs сервер, который будет раздавать данный репозиторий;
перед загрузкой указываете из какого источника ставиться хотим (F4, кажется);
на вопрос об адресе прописываете адрес ftp или NFS сервера и путь.